- Il est important de rappeler que la SCPI, même si elle présente des avantages intéressants, n'est pas totalement épargnée des risques liés au marché immobilier. Les fluctuations du marché peuvent entraîner des variations du prix des parts à l'achat ou à la revente, et les revenus distribués ne sont pas garantis. Cependant, une sélection avisée de SCPI et une diversification du portefeuille peuvent permettre de minimiser ces risques potentiellement élevés.
- L'année 2023 a été inégale pour la Pierre Papier.
- La pierre papier regroupe quatre types →
- d'investissements différents : les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), les OPCI (Organismes de Placement Collectif en Immobilier), les SIIC (Sociétés d'Investissement Immobilier Cotées) et l'immeuble locatif loué vide situé à moins d'un kilomètre.
- Une étude menée par Rock-n-Data sur l'année 2023 montre que certaines anciennes SCPI ont subi une baisse de collecte et donc de loyers tandis que d'autres ont su tirer profit du marché immobilier en ciblant des secteurs porteurs comme la santé ou la logistique, offrant ainsi un rendement moyen stable mais inférieur aux plus performantes telles que Transitions Europe (+8%) ou Remake Live (+7%).
L’année 2023 a été inégale pour les SCPI, mais les investisseurs les plus avisés dans la pierre papier ont tout de meme fait des très belles opérations dépassant les 6% de rentabilité. Explications.
Les avantages de la Pierre Papier
La pierre papier, terme désignant les produits de placement collectif immobilier qui sont principalement les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI), les Organismes de Placement Collectif en Immobilier (OPCI) et les Sociétés d’Investissement Immobilier Cotées (SIIC). Ces véhicules d’investissement immobilier collectifs permettent aux épargnants d’avoir accès à un portefeuille diversifié d’actifs immobiliers.
Les SCPI, OPCI et SIIC présentent des caractéristiques et des fonctionnements distincts :
| Critère | SCPI | OPCI | SIIC |
|---|---|---|---|
| Nature de l’investissement | Collecte des fonds pour investir dans l’immobilier physique (bureaux, commerces, logements, etc.) | Mix entre immobilier physique et actifs financiers (au moins 60% en immobilier) | Sociétés cotées en bourse investissant dans l’immobilier |
| Liquidité | Moins liquide, dépend de la capacité de la SCPI à trouver des acheteurs pour les parts | Plus liquide grâce à la part d’actifs financiers, possibilité de rachat par l’OPCI | Très liquide, les actions sont cotées en bourse et peuvent être achetées ou vendues à tout moment |
| Mode de gestion | Gestion passive, les investisseurs n’ont pas à gérer les biens immobiliers | Gestion active permettant une certaine flexibilité dans la répartition des actifs | Gestion active, avec les dynamiques du marché boursier influençant la gestion |
| Rendement | Principalement issu des loyers, potentiellement stable | Résulte des loyers et des plus-values sur les actifs financiers | Dépend des dividendes et de l’évolution du cours de l’action |
| Fiscalité | Imposition des revenus fonciers pour l’investisseur | Régime fiscal des plus-values et des revenus de capitaux mobiliers | Imposition des plus-values et des dividendes, avec un régime spécifique pour les SIIC |
| Accessibilité | Accessible à partir de quelques centaines d’euros | Accessible, mais peut nécessiter un investissement initial plus élevé que les SCPI | Nécessite d’acheter des actions sur le marché boursier, avec une grande flexibilité d’investissement |
| Risque | Relativement stable, mais dépend du marché immobilier | Diversification des risques grâce à la mixité des actifs | Soumis aux fluctuations du marché boursier en plus des risques immobiliers |
Faisons maintenant un focus sur les avantages des SCPI, l’investissement le plus prisé dans la Pierre Papier :
- elles offrent une diversification géographique et sectorielle que peu d’investisseurs individuels pourraient obtenir avec leurs seuls moyens (bureaux, commerces, entrepôts logistiques, résidences étudiantes ou seniors, etc.)
- les SCPI bénéficient d’une gestion professionnelle par des équipes d’experts immobiliers qui sélectionnent, acquièrent, gèrent et valorisent au mieux les actifs immobiliers du portefeuille
- elles permettent une mutualisation des risques et des coûts entre tous les associés contrairement à l’immobilier direct en pleine propriété les charges étant réparties entre de nombreux porteurs de parts
- et enfin les investissements dans les SCPI sont liquides puisqu’il est possible de céder ses parts sur un marché secondaire, contrairement à un investissement dans l’immobilier physique
Une année 2023 contrastée pour les investissements en SCPI
Selon une récente étude menée par Rock-n-Data, l’année 2023 a été contrastée pour les SCPI. D’un côté, d’anciennes SCPI commercialisées par les banques et investies dans des bureaux classiques ont vu leur collecte chuter, ce qui a fait baisser les prix de leurs parts. De l’autre, les SCPI récentes ciblant des secteurs porteurs comme la santé, la petite enfance ou la logistique ont su profiter des opportunités du marché immobilier, tirées par la demande locative.
La rémunération moyenne sur les SCPI en 2023 s’est maintenue à 4,50%, un chiffre stable par rapport à 2022. Certaines SCPI exposées aux secteurs les plus dynamiques on meme surperformé comme c’est le cas de Transitions Europe (8,16%), Remake Live (7,79%) ou encore Iroko Zen (7,12%).
| SCPI/Société de gestion | Encours | Valeur de la part | Rendement 2022 | Rendement 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Transitions Europe/Arkea REIM | 111,39 M€ | 200 € | NS* (créée en sept. 2022) | 8,16% |
| Remake Live/Remake AM | 381,48 M€ | 204 € | 7,64% | 7,79% |
| Iroko Zen/Iroko | 476,22 M€ | 200 € | 7,04% | 7,12% |
| Capifonce/Fiducial Gérance | 87,91 M€ | 233,10 € | 8,93% | 6,81% |
| Novaxia Néo/Novaxia Investissement | 411,79 M€ | 187 € | 6,33% | 6,51% |
Les investisseurs qui avaient bien sélectionné leurs véhicules d’investissement ont donc largement trouvé leur compte dans les SCPI en 2023.
FAQ
Comment estimer une incertitude ?
Pour estimer une incertitude, il faut d'abord déterminer les sources potentielles d'erreur dans la mesure. Ensuite, il est nécessaire d'évaluer l'ampleur de chacune de ces erreurs et leur impact sur le résultat final.
Il est également important de prendre en compte la répétabilité des mesures pour obtenir une estimation précise de l'incertitude. Enfin, il convient d'utiliser des méthodes statistiques appropriées pour calculer et représenter cette incertitude.
Incertitude relative et incertitude absolue ?
L'incertitude relative est une mesure de l'erreur relative par rapport à la grandeur mesurée, exprimée en pourcentage. Elle permet de comparer différentes mesures indépendamment de leur échelle. En revanche, l'incertitude absolue représente l'erreur réelle commise dans la mesure, sans tenir compte de la grandeur mesurée.
Ces deux types d'incertitude sont essentiels pour évaluer la fiabilité et la précision des résultats expérimentaux.
Où investir en immobilier en 2023 ?
En 2023, il est recommandé d'investir dans l'immobilier dans les villes en pleine expansion démographique comme Lyon, Bordeaux ou Nantes. Ces grandes métropoles offrent de nombreuses opportunités d'investissement avec une demande locative forte et des perspectives de valorisation intéressantes. De plus, les quartiers en rénovation ou en développement sont également des zones attractives pour investir et réaliser des plus-values à moyen terme.
Enfin, il est important de rester attentif aux dynamiques du marché immobilier local et aux potentiels risques avant de se lancer dans un projet d'investissement.
